从各国证券市场的实践来看，股票发行监管制度主要有三种类型：审批制、核准制和注册制。上额度管理和指标管理属于审批制，通道制和保荐制则属于核准制。

 

　　补充说明：

 

　　1、审批制：

 

　　审批制的行政干预程度最高，适用于刚起步的资本市场，由于在监管机构审核前已经经过了地方政府或行业主管部门的“选拔”，因此审批制对发行人信息披露的要求不高，只需作一般性的信息披露，其发行定价也体现了很强的行政干预特征。

 

　　2、核准制：

 

　　核准制是证券监管部门根据法律法规所规定的股票发行条件，对按市场原则推选出的公司的发行资格进行审核，并做出核准与否决定的制度。核准制取消了由行政方法分配指标的做法，改为由主承销商推荐、发行审核委员会表决、证监会核准的办法。核准制最初的实现形式是通道制。

 

　　3、注册制：

 

　　属于市场化程度较高的成熟股票市场采用的一种发行制度，发行人只要达到所公布条件就可以发行股票。发行人申请股票发行时，必须依法把公开的各种资料完全准确地向证券监管机构申报。